Crédito al consumo: seis caídas mensuales seguidas y ninguna señal de recuperación

El crédito al consumo de los hogares se contrajo 1,1% en términos reales desestacionalizados durante octubre, de acuerdo con datos de la consultora Equilibra basados en información del Banco Central. Con ese resultado, la serie acumula seis meses consecutivos de caídas, ya que desde mayo no registró ningún mes positivo. El último dato en alza fue el de abril, cuando subió apenas 0,1%.

El detalle por tipo de préstamo

• Tarjetas de crédito: caída de 2,1% real mensual, la mayor retracción del mes.
• Préstamos personales: baja de 0,1% en octubre.
• Líneas con garantía real, impulsadas por los créditos hipotecarios: suba de 2,3%.
• Total de préstamos en pesos a las familias: cierre de octubre con una baja de 0,3%.

El crédito total al sector privado en pesos subió 2,0% en términos nominales en octubre, hasta un saldo de 111 billones de pesos. Descontada la inflación, que el Índice de Precios al Consumidor de octubre estimó en 1,9%, la variación real fue de apenas 0,1% mensual, con una caída interanual de 1,6%, según un análisis de First Capital Group.

Ventas y morosidad

El retroceso del financiamiento coincide con caídas en el consumo masivo. Según Scentia, las cantidades vendidas bajaron 1,2% interanual en septiembre, y el acumulado de los primeros nueve meses del año muestra un descenso de 2,7% frente al mismo período de 2024. Un estudio de NielsenIQ marca una caída más pronunciada: 5,8% interanual en el bimestre agosto-septiembre.

En materia de morosidad, la tasa de préstamos con atrasos de más de 90 días pasó de 12,81% en agosto a 12,20% en septiembre, según la consultora 1816 en base a la Central de Deudores del Banco Central. La mejora, sin embargo, se explicó por una reducción del saldo en mora, que cayó 4,1% real en el mes, y no por un aumento del crédito disponible. Las refinanciaciones, en paralelo, representaron 3,9% del crédito a las familias en septiembre, el nivel más alto de la serie.