Para quienes planean financiar una compra o simplemente aceitar el consumo cotidiano con tarjeta, el menú de opciones se estrechó de manera pronunciada. Las entidades financieras y las fintech reordenaron sus políticas de otorgamiento y concentran las líneas más convenientes en los clientes con mejor historial. Aun en esos casos, la tasa nominal anual ronda el 60% y el costo financiero total se ubica entre el 90% y el 100% anual, un guarismo que duplica con holgura la inflación esperada y pulveriza cualquier intento de financiamiento barato para las familias argentinas.

Tarjetas con plástico suspendido y límites que no se actualizan

La diferencia se advierte, en primera persona, cuando el plástico deja de funcionar en el momento menos pensado. Guillermo Barbero, socio de First Capital Group, describió un escenario en el que las entidades resolvieron suspender tarjetas de clientes con deudas irregulares, mientras que para el resto se redujo la dinámica de actualización de límites. Así, el margen disponible para nuevas compras se achica aun cuando el titular mantenga sus pagos al día.

La oferta de préstamos y las ampliaciones de cupo se concentran en los segmentos con calificación crediticia más alta, de acuerdo con el análisis de First Capital Group. Sin embargo, según Barbero, esos mismos usuarios muestran menor predisposición a endeudarse, lo que configura una paradoja: hay crédito disponible para pocos y, entre esos pocos, la demanda se mantiene contenida.

“Los bancos moderaron sus planes comerciales y concentran los esfuerzos en recuperar clientes con dificultades para cumplir con sus obligaciones.”Guillermo Barbero, socio de First Capital Group

Detrás del repliegue asoma un indicador sensible: la mora de los créditos de las familias alcanzó el 12,9% según el Informe sobre Bancos del Banco Central, una señal de alerta sobre la capacidad de pago de los hogares. Esa cifra funciona como bisagra de las decisiones que las entidades tomaron en los últimos meses, con carteras que se achican en términos reales y carteras que, en simultáneo, muestran un deterioro creciente en la calidad de los activos.

• La mora de los créditos familiares llegó al 12,9%, de acuerdo con el Informe sobre Bancos del Banco Central.
• El crédito total a las familias registró una caída interanual del 7,6% en términos reales al cierre de agosto, según First Capital Group.
• Los préstamos personales acumulan diez meses consecutivos de retroceso en su stock.
• Las financiaciones con tarjeta de crédito cayeron 0,3% mensual y 10,1% interanual en términos reales.
• Los créditos hipotecarios crecieron 3,1% mensual y 36,1% interanual en términos reales, con un saldo de $8,6 billones.

Lo que resta en el bolsillo: tasas que se comen el salario

Para la economía doméstica, el cuadro combina tres frentes que se retroalimentan: menos acceso al financiamiento, un costo financiero total que oscila entre el 90% y el 100% anual —muy por encima de la evolución de precios y salarios— y un stock de crédito que se contrajo 7,6% en términos reales frente a agosto del año anterior, de acuerdo con el relevamiento de First Capital Group. En la práctica, cada peso que una familia pide prestado para financiar consumo se devuelve con un sobrecosto que excede cualquier referencia macroeconómica razonable.

Dentro de ese panorama sombrío, el crédito hipotecario se desmarca con una dinámica propia y alentadora: su saldo se expandió 36,1% interanual en términos reales, un movimiento que responde, entre otros factores, a la estabilización macroeconómica y a la actualización de los valores de las propiedades en pesos. Para los lectores que evalúan la compra de un inmueble, la diferencia es concreta: mientras el consumo se financia a tasas que duplican la inflación, el ladrillo opera con costos previsiblemente más bajos y plazos extendidos, un contrapunto que redefine las prioridades de ahorro e inversión de las familias.