La mora de las familias trepó a 12,81% en agosto y se consolida entre los registros más altos de los últimos veinte años

El indicador de mora de las familias en el sistema financiero cerró agosto en 12,81%, apenas 0,13 puntos porcentuales por debajo del registro de julio. En términos anuales, la métrica casi se duplicó: un año atrás se ubicaba en 6,6%, lo que representa un salto de 6,21 puntos en apenas doce meses. Los valores actuales se cuentan entre los más elevados de las últimas dos décadas y reflejan el creciente deterioro de la capacidad de pago de los hogares argentinos frente a sus compromisos crediticios.

Para las empresas, en tanto, el índice de irregularidad se ubicó en 3,8% en agosto, 0,18 puntos por encima de julio. El ratio total de mora del crédito al sector privado —que combina familias y compañías— quedó en 7,75%, prácticamente sin cambios frente al 7,73% del mes previo, lo que muestra que el peso del deterioro recae principalmente sobre las familias y no sobre el tejido productivo.

Créditos que financian la subsistencia

Un relevamiento de la Fundación Pensar sobre el destino de los préstamos personales arrojó que el 26% de quienes recurrieron a un financiamiento lo utilizó principalmente para comprar alimentos, el 21% para cubrir gastos cotidianos del hogar, el 15% para pagar servicios, impuestos u otras obligaciones, y el 14% para cancelar deudas previamente contraídas. El dato pone en evidencia que el crédito al consumo dejó de financiar bienes durables o proyectos y pasó a operar como mecanismo de subsistencia frente a la pérdida de poder adquisitivo.

La presión se distribuye de manera desigual a lo largo de la pirámide de ingresos. De acuerdo con el mismo informe, el atraso en los pagos alcanza al 72% de los hogares de menores recursos, mientras que entre los sectores de mayores ingresos la incidencia se reduce al 30%. La brecha de 42 puntos porcentuales describe con precisión el carácter regresivo del fenómeno y anticipa los límites de cualquier proceso de recuperación del consumo masivo mientras la base de la pirámide permanezca sobreendeudada.

El comercio minorista, en el ojo de la tormenta

En supermercados y cadenas de electrodomésticos, el cuadro se presenta aún más crítico. Según un análisis de la consultora EcoGo sobre la Central de Deudores del Banco Central de la República Argentina y estadísticas del INDEC, el 44,8% de los créditos otorgados por esos comercios se encontraba en situación irregular en agosto, casi el doble del 23,3% que se registraba en el mismo mes de 2025. La duplicación de la mora en el canal minorista en apenas un año da cuenta del agotamiento financiero de los hogares en el principal circuito de bienes de consumo masivo y durables del país.

“Se tocó el pico de la mora y nosotros la vemos bajando. Este año no va a bajar sustancialmente. Va a bajar muy de a poco, y va a terminar en un número más alto del que empezó.”Fabián Kon, CEO del Grupo Galicia

Operativo de asesoramiento gratuito en San Telmo

En paralelo, la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad de Buenos Aires llevará adelante el martes un operativo de asesoramiento financiero gratuito en el Club Giuffra, ubicado en Perú 1243, barrio de San Telmo. Especialistas de la casa de estudios atenderán consultas sobre endeudamiento, morosidad y finanzas personales, en una señal que reconoce la dimensión estructural del problema y la necesidad de difundir herramientas de educación financiera entre los hogares más afectados por el deterioro de los indicadores.

Para el lector, la traducción es directa: en un escenario donde la mora familiar ronda el 13% y casi la mitad de los créditos en supermercados y electrodomésticos ya se encuentra en situación irregular, la accesibilidad a nuevo financiamiento se encarecerá, las entidades endurecerán los requisitos de aprobación y los hogares que logren sostener sus cuotas lo harán a costa de un mayor recorte en otras partidas del presupuesto, con el impacto consiguiente sobre la factura de luz, gas y servicios asociados al mantenimiento del hogar.