Tarjetas y préstamos personales siguen en baja real mientras las hipotecas tiran para arriba

Según los datos del Banco Central recopilados por First Capital Group, el financiamiento a los hogares cerró octubre sin señales de recuperación. Los saldos con tarjetas de crédito en pesos llegaron a $25,5 billones, lo que implicó una baja nominal de 0,4% respecto de septiembre y una caída real de 2,3% en el mes. Frente a octubre del año pasado, la retracción real fue de 12,2%, pese a que el mes concentra promociones habituales vinculadas al Día de la Madre y a aniversarios comerciales.

Guillermo Barbero, socio de First Capital Group, atribuyó este comportamiento a un deterioro del poder de compra de los consumidores. Según su explicación, las campañas de descuentos no lograron impulsar el uso del financiamiento con tarjeta.

“la demanda está realizando un ajuste en sus gastos debido al estancamiento de su ingreso disponible”Guillermo Barbero, socio de First Capital Group

Préstamos personales y prendarios

Los préstamos personales mostraron una trayectoria similar. El saldo alcanzó los $22,5 billones, con un crecimiento nominal mensual de 1,3%, pero con una caída real de 0,6% frente a septiembre y de 8,3% interanual. En doce de los últimos trece meses, esta línea retrocedió en términos reales. Según el informe, las entidades financieras priorizan la regularización de carteras con atrasos antes de ampliar la oferta, mientras los tomadores mantienen cautela frente a las tasas y condiciones vigentes. Por su parte, los créditos prendarios crecieron 1,9% nominal mensual hasta los $6,8 billones, con una variación real casi nula, y acumulan una caída real de 10,4% en el año, afectados por la menor actividad del mercado de autos cero kilómetro durante octubre.

El contraste de los hipotecarios

Los créditos hipotecarios, incluidos los ajustados por UVA, sumaron $9,6 billones y registraron una expansión real de 3,3% mensual y de 23,7% interanual. Barbero atribuyó parte de ese crecimiento a la suba del valor del dólar y de las propiedades, además del fondeo a mediano plazo que sostiene la oferta bancaria. En el total, el stock de préstamos en pesos al sector privado llegó a $111 billones, con un crecimiento nominal mensual de 2% y real de apenas 0,1%.