La irregularidad del financiamiento a las familias alcanzó en julio el 12,9% de la cartera, el nivel más elevado en más de dos décadas, según el Informe de Bancos del Banco Central de la República Argentina (BCRA). El dato, que refleja la porción de préstamos a hogares que atraviesa dificultades de pago, se ubicó 7,3 puntos porcentuales por encima del 5,6% registrado en el mismo mes del año anterior y mostró una suba mensual de 0,1 puntos frente a junio. La cifra constituye el registro más alto para ese segmento desde que la serie estadística permite reconstruir comparaciones de largo plazo.

Un indicador que no mide cantidad de familias endeudadas

El porcentaje difundido por el BCRA se calcula sobre el total de la cartera de créditos y no representa la cantidad de hogares con deuda ni la proporción de familias que registran atrasos. La autoridad monetaria aclara que se trata de un cociente entre el saldo irregular y el saldo total, por lo que su variación puede explicarse tanto por cambios en el numerador como en el denominador. En el desagregado por sector, la mora de las empresas se mantuvo en 3,6%, claramente por debajo de la correspondiente a las familias, en tanto que el conjunto del sector privado cerró en 7,7%.

La composición detrás del salto

Desde la perspectiva técnica, el BCRA explicó que el aumento mensual de la mora familiar respondió a dos movimientos simultáneos. Por un lado, la cartera irregular creció en términos reales, aunque a un ritmo más lento que en meses previos. Por el otro, el financiamiento total otorgado a las familias se redujo también en términos reales, lo que provocó que los préstamos con problemas de pago ganasen participación dentro del total. Esa combinación de menor stock de crédito y mayor peso relativo de los atrasos explica por qué el indicador continuó incrementándose a pesar de que la velocidad de expansión de la mora perdió fuerza.

La otra cara: la probabilidad de incumplimiento estimada bajó

El informe incluyó, además, la probabilidad de incumplimiento estimada para las familias, un indicador prospectivo que mide la chance de que los deudores dejen de cumplir con sus obligaciones. En julio ese registro retrocedió 0,5 puntos porcentuales y se ubicó en 3,9%. La baja sugiere que, aunque la mora acumulada se mantiene en niveles elevados, el flujo de nuevos incumplimientos muestra una dinámica más contenida, lo que permite matizar la lectura exclusivamente negativa del dato principal.

Previsiones de los bancos y lo que implica para el bolsillo

El Informe de Bancos también dio cuenta del nivel de previsiones que las entidades mantienen frente a eventuales pérdidas. En julio esas previsiones equivalían al 87,6% de la cartera irregular, con un incremento de 0,8 puntos porcentuales respecto de junio, y representaban el 6,7% del total de préstamos al sector privado. Para los hogares, una mora creciente implica que los bancos ajusten requisitos de otorgamiento, eleven tasas o reduzcan plazos, lo que tiende a traducirse en un acceso más restringido al crédito y, en los casos en que el financiamiento se mantiene, en cuotas más onerosas dentro del presupuesto familiar.